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En la economía mundial, existe una clara tendencia a la globalización, en relación con la cual se hizo necesario comparar las potencialidades de diferentes estados. Dado que la mayoría de los indicadores macroeconómicos se calculan en las monedas de ciertos países, los economistas se enfrentan al problema de convertir dinero. El PIB es uno de los indicadores más importantes de la situación económica de una región o estado en particular. Para calcularlo, se utilizan los coeficientes de comparación del poder adquisitivo de una moneda en particular, determinados por la razón del costo de un conjunto de bienes similares en diferentes países (canasta de compras).

Entonces, llegamos al término "paridad del poder adquisitivo", del que quiero hablar en este artículo. Después de leerlo, aprenderá qué es la PPA, cómo se calcula, cómo se aplica Traders de Forex y cuál es el papel de la paridad en los negocios internacionales.

Esencia de la paridad del poder adquisitivo (PPA)

PPP - término económico que define el principio de establecer el tipo de cambio basado en el costo cambiante de bienes similares en dos estados. Concebido originalmente como una forma de evaluar los tipos de cambio de equilibrio de largo plazo, hoy se utiliza para realizar análisis económicos en varios países. El concepto moderno fue propuesto por Kassel a principios del siglo XX. Se basa en el concepto del poder adquisitivo de una moneda, es decir, la capacidad del dinero para intercambiarse por bienes o servicios (bienes).

Para una mejor comprensión, considere un ejemplo. Digamos que un determinado conjunto de productos en la Federación de Rusia cuesta 1000 rublos, y un conjunto idéntico en los EE. UU. Cuesta 50 dólares. Para determinar el tipo de cambio justo, es necesario dividir el monto gastado en la compra de estos productos en la Federación de Rusia por su precio en los EE. UU.: 1000/50 = 20. Como resultado, obtenemos 20 rublos por 1 dólar. Con cotizaciones diferentes, el beneficio por la venta de productos en otro país sería cero. Por ejemplo, si el tipo de cambio fuera de 30 rublos por $ 1, los comerciantes podrían obtener una ganancia de 5 rublos por unidad. En última instancia, debe ocurrir cualquiera de dos eventos posibles: los precios de los alimentos se igualan o se realiza un ajuste del tipo de cambio.

Las condiciones comerciales ideales son raras en el mundo actual. Por ello, llegué a la siguiente conclusión: la paridad del poder adquisitivo es un concepto teórico que sirve de referencia para los cambios en las cotizaciones a largo plazo. La forma más sencilla de calcular el tipo de cambio "real" a PPP es Índice de Big Mac, presentado por representantes de la revista The Economist en 1986.

Paridad del poder adquisitivo: fórmula de cálculo

Como se mencionó anteriormente, PPP es una relación de dos monedas comparadas, en la que por una cierta cantidad de dinero (expresada en estas monedas) puede comprar un producto igual (en calidad, cantidad y otros criterios) en dos países comparados. Con base en esta definición, podemos derivar una fórmula para la paridad del poder adquisitivo:

PPP = P1 / P2, donde:

  • PPA: paridad del poder adquisitivo, que muestra el tipo de cambio "real" en un país en particular;
  • P1 es el costo del producto o servicio en el primer país;
  • P2 es el costo de un producto o servicio similar en un país comparable.

La ONU realiza comparaciones internacionales para determinar las APP utilizando hasta 800 bienes y servicios de consumo diferentes, así como alrededor de 300 bienes de inversión y hasta 20 propiedades inmobiliarias. La PPA se calcula de la siguiente manera:

  • Determinar el valor de los bienes y objetos anteriores en la moneda de un país;
  • Determinar los precios de los mismos bienes y objetos en los Estados Unidos;
  • La PPA se calcula como el cociente de dividir el valor en moneda nacional y el precio en Estados Unidos para cada posición.

Este enfoque permite ofrecer una evaluación más objetiva del tipo de cambio real de un estado en particular.

PPA absoluta y relativa

La PPA absoluta demuestra el equilibrio de los tipos de cambio al mismo costo de la canasta de consumo en los dos países comparados. La teoría de la PPA sugiere que en caso de desigualdad en las canastas nacionales, el tipo de cambio cambiará bajo la influencia de las fuerzas del mercado.

Digamos que necesitamos comparar dos países (St1 es el costo de una canasta en el primer país, St2 es el costo de una canasta similar en el segundo) y el tipo de cambio está representado por el parámetro Exc. Como resultado, obtenemos la siguiente dependencia:

St1 = St2 * Exc

Entonces, el curso sobre teoría de la PPA es igual a la relación entre el costo de un conjunto de bienes (servicios) en un país y el costo de bienes (servicios) similares en otro. Si las cestas no son idénticas, esta regla no funciona. ¿Cómo calcular la tasa "real" si no es posible encontrar canastas de mercancías idénticas? En este caso, se utiliza la PPA relativa.

La PPA relativa se considera como una versión dinámica de la PPA absoluta, teniendo en cuenta la tasa de inflación y el movimiento de los tipos de cambio durante determinados períodos de tiempo.

Suponga que el país A usa la moneda A y el país B usa B. El valor de una canasta de bienes (P) en el país A es PA, y el valor de la misma canasta de bienes (Q) en el país B es C * PA, donde C no cambia en valor del tiempo. De lo contrario, el valor de una canasta de bienes en el país B se puede expresar como el producto de C * P * SB, donde S es la cantidad de moneda del país B (variable) que se debe gastar para comprar una moneda del país A. Es decir, S es el tipo de cambio real.

Si asumimos que (1) y (2) corresponden a fechas diferentes, obtenemos la siguiente dependencia:

fórmula de paridad del poder adquisitivo

Con base en esta fórmula, encontraremos la razón de tasas para diferentes períodos:

Fórmulas PPP

Después de algunas transformaciones, obtenemos lo siguiente:

Fórmulas PPP

Fórmulas PPP

Fórmulas PPP

En términos simples, para determinar la tasa de caída del tipo de cambio nominal, es necesario encontrar la diferencia entre las tasas de inflación en los dos países. Dado que la paridad absoluta solo es posible cuando C = 1, es un caso especial de PPA relativa.

Paridad Forex, desventajas de la teoría PPP

Yo, como cualquier otro entusiasta de los automóviles, noté que los precios de la gasolina difieren en diferentes ciudades: la ley del precio único no funciona ni siquiera dentro de un país. Esto se debe a varios obstáculos al libre comercio. Primero, vivimos en un mundo con costos de transporte distintos de cero. En segundo lugar, los datos sobre el costo de bienes y servicios están disponibles gratuitamente. En este sentido, surgen diferencias de valor que se cancelan durante el proceso de revalorización. Los aranceles y las tasas son un obstáculo adicional para el comercio internacional.

No debemos olvidarnos del efecto de los costes no comerciales. Por ejemplo, el trabajo y la tierra también tienen valor, pero no se cuentan en canastas de precios porque no se pueden vender. Otro inconveniente de la teoría PPP es que asume una competencia perfecta en el mercado.

Los operadores utilizan la paridad del poder adquisitivo como una guía aproximada del tipo de cambio (ya sea sobrevalorado o subvalorado). Inténtalo tú mismo Basándose en las fórmulas anteriores, calcule la PPA y evalúe la tasa de cambio. Llegará a la conclusión de que es aconsejable utilizarlo para inversiones a largo plazo, y la mayoría de los operadores de CDF tienen en cuenta los plazos a corto plazo (día, semana).

Papel del personal docente en los negocios internacionales

La paridad del poder adquisitivo se utiliza con mayor frecuencia para comparar salarios y niveles de PIB en diferentes países. En términos de PIB, la paridad permite estimar el costo de un producto en los países comparados, teniendo en cuenta el costo de vida real de sus ciudadanos.

Por ejemplo, debe comparar el PIB de la Federación de Rusia y los EE. UU. La forma más sencilla es determinar la relación USD / RUB y convertir el PIB de RF en un valor expresado en dólares estadounidenses. El resultado obtenido no se corresponde con la realidad debido a varios factores:

  1. No se toman en cuenta los movimientos de los flujos financieros en estos países;
  2. No se tienen en cuenta las fluctuaciones monetarias;
  3. No se tiene en cuenta la relación entre los precios y el valor real de la moneda.

El PIB de un estado puede aumentar repentinamente en relación con otro como resultado de una caída en el tipo de cambio. Las tasas de PPA se caracterizan por una mayor estabilidad en comparación con las tasas de cambio del mercado y permiten una evaluación más precisa del nivel de vida en diferentes países. El PIB nominal (Nominal), así como calculado sobre la base de PPP (PPP) para cada país del mundo, se presenta en la siguiente figura.

comparación de PPA y PIB

Hallazgos

La PPA es un indicador que utilizan los economistas para comparar los niveles de vida entre países. Si bien es un buen punto de referencia para las tasas de equilibrio a largo plazo, es poco probable que las PPA se utilicen como una herramienta confiable para los pronósticos a corto plazo. Sin embargo, cualquier operador (incluso si se centra en el comercio a corto plazo) apreciará la esencia de la paridad del poder adquisitivo., para seguir las tendencias del mercado a largo plazo. Si aún tiene preguntas, el video contiene información completa:

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