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¿Qué es el IMC y cómo calcular el índice Big Mac? ¿Por qué se tomó este producto de McDonald's en particular como base para algunos cálculos económicos? ¿Es aplicable el índice Big Mac para el análisis del mercado Forex? Escribí un artículo que responde a todas estas y otras preguntas importantes.

Para evaluar la economía del estado en su conjunto, se utilizan muchos indicadores y términos complejos: inflación, denominación, PIB, empleo y muchos otros. Con todos estos datos, los economistas determinan la calidad de vida de los ciudadanos comunes. Estos términos son difíciles de entender para la gente común. ¿Existe una forma más sencilla de medir el poder adquisitivo? Sí, y apareció en The Economist en 1986.

¿Qué es el índice Big Mac?

El índice Big Mac (BMI) es un parámetro especial que se utiliza para determinar la PPA (paridad del poder adquisitivo). El IMC se basa en la teoría de que se comparan los precios de una canasta de bienes similares de dos países para calcular el tipo de cambio real. Por ejemplo, en un supermercado ruso gastaron 500 rublos en la compra de pan, leche y carne. Para comprar productos idénticos (en la misma cantidad) en un supermercado de Estados Unidos, gastan $ 25. El tipo de cambio justo entre el dólar y el rublo ruso es igual al cociente de dividir la cantidad gastada en la Federación de Rusia por la cantidad gastada en los Estados Unidos. Es decir, el valor requerido es 500/25 = 20 rublos.

La teoría del PPP dice que bienes idénticos en diferentes países deberían costar aproximadamente lo mismo. Sobre la base de esta igualdad, se calcula el tipo de cambio "justo". No se tienen en cuenta parámetros adicionales (el nivel de ingresos de los ciudadanos del estado, el costo de transporte de productos y otros).

Los economistas que propusieron el Índice Big Mac reemplazaron el carrito de compras con el producto más popular en todo el mundo. ¿Por qué se tomó el Big Mac como base para los cálculos?

Hay dos razones. En primer lugar, los restaurantes de una conocida cadena de comida rápida se encuentran en casi todos los países del mundo. Puedes comprar Big Macs en cualquiera de ellos. En segundo lugar, la composición de este producto incluye tal cantidad de componentes alimenticios, que es suficiente para considerarlo un llamado molde de la economía nacional. Big Mac tiene carne, pan, queso, verduras. El índice Big Mac es una forma conveniente de determinar la discrepancia entre los valores de las monedas de países con indicadores de ingresos similares (especialmente en tiempos de crisis). Demuestra claramente lo cara que es la moneda para la economía del país.

Es de destacar que muchos economistas durante mucho tiempo no supieron calcular el índice Big Mac para evaluar el valor "justo" de la rupia india, ya que en este país, por razones obvias, es imposible comprar una hamburguesa con empanada de ternera. En 2011 se tomó una decisión de compromiso: el índice se calcula sobre la base de Maharaja Mac, un producto que contiene pollo en lugar de carne de res.

Fórmula para calcular el índice Big Mac

La cadena de restaurantes McDonald's y su producto estrella (Big Mac) aparecieron en Estados Unidos. Por esta razón, el dólar estadounidense se utiliza como moneda de referencia al calcular el índice. La fórmula de cálculo del IMC contiene solo dos parámetros y se ve así:

IMC = Plc / PusdDonde Plc - el costo de un Big Mac en moneda local (lc - moneda local), Pusd - el coste del Big Mac en EE. UU.

Por ejemplo, se puede comprar 1 Big Mac en la Federación de Rusia por 150 rublos y en los EE. UU. Por 6 dólares (los precios se toman condicionalmente para facilitar los cálculos). El IMC es 150/6 = 25 rublos. Eso es lo que debería costar un dólar estadounidense. El tipo de cambio real (en el momento de escribir este artículo) era de aproximadamente 76 rublos por dólar estadounidense. La diferencia de 1 rublos indica cómo se subestimó la moneda nacional de la Federación de Rusia.

El cálculo es tan simple como implica varias suposiciones, incluido que el costo de envío de cualquier ingrediente de Big Mac es cero para garantizar que el producto sea equivalente en cualquier país. Así es como se determina el grado de subestimación o sobreestimación de una determinada moneda (basado en la teoría de la paridad del poder adquisitivo). El ejemplo anterior demuestra claramente que el rublo ruso está infravalorado en más de un 200% frente al dólar estadounidense. 

Antecedentes históricos

Por primera vez Índice de Big Mac se calculó en 1986 en forma cómica. La idea pertenece a los representantes de la revista británica "The Economist". Su esencia era demostrar visualmente la injusticia de los tipos de cambio de algunos países que, desde el punto de vista de la teoría de la PPA, están sobrevalorados o infravalorados. La red de McDonald's en 1986 no estaba muy desarrollada, por lo que inicialmente la lista incluía solo 15 estados. El producto McDonald's más popular en ese momento en los Estados Unidos costaba $ 1.

El primer restaurante McDonald's de la Federación de Rusia se inauguró en 1990. Desde entonces, el IMC también se ha determinado para el rublo ruso. Cabe destacar que para 1 Big Mac era necesario pagar 3,75 rublos (unos 6,2 dólares al tipo de cambio de entonces). El precio de este producto en Estados Unidos logró subir a 2,1 dólares. De esto se puede concluir que en 1990 el rublo ruso estaba muy sobrevalorado. En los años siguientes, la diferencia entre el valor del rublo y el dólar disminuyó. En 2019, el rublo ruso (según los mismos cálculos) fue reconocido como la moneda más infravalorada.

Estimación del costo de una hora de trabajo en "Big Macs"

Otra forma de utilizar el IMC es comparar el costo de una hamburguesa popular con la tarifa mínima por hora del gobierno. Después de examinar los datos disponibles, podemos concluir que el francés o el alemán promedio gana alrededor de 2,5 Big Macs por hora de trabajo. Al mismo tiempo, un español o un polaco ganan casi 2 veces menos, alrededor de 1,3 Big Macs. Con base en estos valores, es posible estimar la diferencia en el poder adquisitivo de los ciudadanos de los países mencionados.

Cómo utilizar el índice Big Mac para el comercio de divisas

El objetivo principal del BMI es simplificar la comprensión de los complejos procesos económicos que tienen lugar en varios países y ofrecer una evaluación objetiva de lo que está sucediendo en la economía mundial. Sin embargo, este indicador se utiliza con éxito para predecir tipos de cambio. La mayoría de las veces, el IMC se usa para calcular la cantidad de Big Macs que se pueden comprar en un país en particular por una cierta cantidad de dinero, por ejemplo, $ 100. Este número puede aumentar o disminuir. En el último caso, esto indica dos posibles fenómenos:

  1. El tipo de cambio de la moneda estatal está aumentando. Al no tener anticipación del tipo de cambio, el IMC es difícil de usar como indicador para hacer pronósticos.
  2. El precio de la Big Mac está aumentando. Los cambios significativos en el IMC con tipos de cambio relativamente estables indican problemas económicos internos. La mayoría de las veces se expresan en procesos inflacionarios que tienen lugar en ciertos sectores de la economía, un aumento en el costo del alquiler, los salarios o las materias primas utilizadas para hacer una hamburguesa. Si estos factores tienen un impacto tangible en la economía del estado, al final, uno debería esperar fluctuaciones del tipo de cambio.

Existe la hipótesis de que una diferencia significativa entre el tipo de cambio real y el calculado con base en el IMC se aplanará con el tiempo. Pero en la práctica, esta hipótesis no siempre funciona.

Desde el punto de vista de los traders, el índice Big Mac tiene las siguientes características:

  • Calculado usando una fórmula demasiado simple;
  • Incluye muchas suposiciones que pueden no funcionar bien en la práctica;
  • Adecuado para evaluar la situación del mercado solo al concluir transacciones a largo plazo;
  • Sirve solo como indicador adicional.

Intente calcular el índice Big Mac para las monedas que le interesan y saque conclusiones sobre si están infravaloradas o sobrevaloradas. Puede realizar un seguimiento de los cambios en el IMC utilizando tablas y gráficos especiales, que analizaré a continuación.

Tabla de cursos por índice Big Mac en 2020

En el sitio web de la editorial "The Economist" se da toda la información sobre el valor "real" de las monedas nacionales de muchos países del mundo, teniendo en cuenta los precios actuales de los Big Macs. El índice Big Mac (tabla por país) se presenta a continuación.

tabla de índice bigmac part1

índice de bigmac part2

Como puede ver, los últimos cálculos se realizaron en julio de 2020. En ese momento, el costo de una hamburguesa en la Federación de Rusia era de 135 rublos y en los EE. UU., 5,71 dólares. Los resultados muestran que el tipo de cambio "real" debería ser de 23,64 rublos por 1 dólar estadounidense (el tipo de cambio real en ese momento era de 70,58 rublos por 1 dólar). Como resultado, tenemos: el rublo ruso está infravalorado en un 66,5%.

Índices similares al índice Big Mac

La paridad del poder adquisitivo se determina en función de otros productos populares de otras empresas. Pero, Índice de Big Mac sigue siendo el más popular.

Aquí hay algunos índices que compiten con el IMC:

  1. El índice de Starbucks para cuyo cálculo se guía por el costo de una taza de café (latte) en esta red. Sin embargo, Starbucks está muy por detrás de McDonald's en popularidad en todo el mundo.
  2. El Índice de citas es una métrica que tiene en cuenta el costo de salir con una chica, incluido el costo de la cena, una película y un viaje en taxi.
  3. Índice de Olivier. Esta ensalada, popular en muchos países de la CEI, contiene muchos ingredientes (como Big Mac). Pero, por razones obvias, el índice de Olivier no está muy extendido en todo el mundo.
  4. Índice de lápiz labial rojo. Este índice se basa en la teoría de que una mujer gastará dinero en comprar lápiz labial de todos modos, incluso si la economía del estado atraviesa tiempos difíciles. Al realizar los cálculos, se tiene en cuenta el costo de una marca particular de lápiz labial.
  5. Índice de iPhone, uno de los teléfonos inteligentes más populares del mundo. Inicialmente, se eligió el iPod como referencia. Pero con el tiempo, se volvió menos popular que el teléfono inteligente de la misma empresa de Apple. Para los cálculos se utiliza un modelo específico con exactamente las mismas características.

Además de los enumerados anteriormente, existen muchos índices diferentes que le permiten evaluar la situación económica sin tener que recurrir a cálculos complejos. Sin embargo, debido a su popularidad y prevalencia, es el Big Mac el que se toma como base para los cálculos.

Críticas al índice Big Mac

El índice Big Mac no puede considerarse un indicador preciso por varias razones:

  • Algunos países no hacen empanadas de carne (India, donde la vaca es considerada un animal sagrado es un gran ejemplo).
  • Algunos países son líderes mundiales en la exportación de carne vacuna, lo que también debe tenerse en cuenta en los cálculos.
  • La composición de Big Macs varía según el gusto y las características de la cocina local.
  • El estatus del Big Mac difiere de un país a otro: en Estados Unidos es un producto alimenticio común, mientras que en los países asiáticos se considera un plato exótico. Esto afecta tanto a la demanda como a los precios.
  • En el continente africano, la cadena de restaurantes McDonald's está muy poco desarrollada. Puede comprar Big Macs solo en Sudáfrica, Marruecos y Egipto.

Para los países africanos, se introdujo el índice KFC, el principal competidor de McDonald's, que es más popular entre los residentes locales. Los restaurantes de KFC están abiertos en más de 20 países del continente negro. Por lo tanto, el costo de un balde de KFC se utiliza para comparar el poder adquisitivo de los negros con los de Europa y América. Este índice tampoco es muy preciso por las razones enumeradas anteriormente.

conclusión

Aunque el índice Big Mac muestra la situación económica en el mundo con cierto grado de precisión, no se recomienda tomarlo en serio. Descuida muchos factores que afectan tanto el poder adquisitivo como el valor real de las monedas nacionales, incluido el PIB, la situación política y mucho más. Algunos estados subestiman artificialmente el valor de algunos productos importados, incluidos los que se utilizan como ingredientes para hamburguesas.

Por otro lado, el BMI brinda una oportunidad única no solo para observar los tipos de cambio "reales", sino también para predecir sus posibles cambios en el futuro. Esta característica del índice es más útil para personas alejadas de la economía. Además, al comparar correctamente el IMC con otros indicadores económicos, es posible, con cierto grado de precisión, estimar la diferencia en el costo de bienes y servicios en diferentes mercados, para determinar cambios globales que afectan los precios.

Se puede obtener más información visual sobre el índice de Big Mac viendo el video:

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